AM Best, Moğol Ulusal Reasürans A.Ş.’ye kredi derecelendirmesi atar
AM Best, finansal güç derecesini B (Orta) ve uzun vadeli ihraççı kredi derecesini “bb+” (Orta) olarak, Moğol Ulusal Reasürans AŞ’ye vermiştir. Bu kredi derecelendirmelerine atanmış olan görünüm stabildir. Derecelendirmeler, Moğol Re’nin bilanço gücünü, AM Best’in çok güçlü olarak değerlendirdiği, yeterli işletme performansını, sınırlı iş profilini ve uygun kurumsal risk yönetimini yansıtmaktadır.
2014 yılında kurulan Moğol Re, ilk olarak Moğolistan Maliye Bakanlığına ait olan ve tamamen sahip olduğu Ortağını sigorta şirketi olarak kurulmuştur. Moğol Re, Moğolistan’da yerleşmiş olup, Dünya Bankası’na göre ülkenin gayri safi yurt içi hasılasının %13’ü büyük ölçüde hayvancılıkla oluşturulmaktadır. Şirket, endeks tabanlı hayvan sigortası havuzunun tek işletmecisi olarak sosyal istikrarı destekleyerek ülke çapında hayvancılığa sigorta kapsamı sağlamakta ve çoban hanelerinin refahını korumaktadır.
Moğol Re, 2018 yılında mülkiyet, motor, havacılık, sorumluluk ve kişisel kaza gibi ek tekrar sigorta alanlarını da içerecek şekilde iş kapsamını genişletmiştir. 2022 yılında Moğol Re’nin brüt prim üretimi 4.0 milyar MNT (1.5 milyon USD) olmuştur. Şirket, hayvancılık ve motor tekrar sigortası segmentlerinde lider pazar konumunu korumuştur.
Moğol Re’nin bilanço gücünün çok güçlü seviyesi, Best’in Sermaye Yeterlilik Oranı (BCAR) tarafından ölçülen en güçlü seviyede değerlendirilen riskten uyarlanmış sermaye yapısı tarafından desteklenmektedir. Şirketin düzeltilmiş sermaye ve fazlası son beş yıldır yıllık bileşik büyüme oranı %4.3 olan yukarı doğru bir eğilim sergilemektedir.
Şirketin afetlere maruz kalan hatlar için uygun rötrosesyon kapsamı bulunmaktadır ve bu, sağlam kredi kalitesine sahip firmalara devredilmiştir. Bu durum şirketin sermaye pozisyonunu aşırı hava olaylarının olası olumsuz etkilerine karşı korumaktadır. Bununla birlikte, şirketin bilanço gücü değerlendirmesinde kısmen dengeleyici bir faktör olarak küçük sermaye büyüklüğü gösterilmektedir.
AM Best, Moğol Re’nin işletme performansını yeterli olarak değerlendirmektedir. Şirket, 2017-2022 yılları arasında brüt prim üretiminde %25.2’lik güçlü bir yıllık bileşik büyüme oranı artışı bildirmiş ve aynı beş yıllık dönemde ortalama özsermaye getirisini (ROE) %7 olarak sağlamıştır, bu durumun ana nedeni zaman mevduatlarından gelen güçlü ve istikrarlı yatırım gelirleridir. Beş yıllık ortalama net yatırım getirisi ise %11.2’dir. Diğer yandan, Moğol Re’nin sigortacılık performansı, sınırlı portföy büyüklükleri nedeniyle volatil zarar oranından ve yüksek yönetim gider oranından dolayı olumsuz olmuştur. Şirket, prim ölçeğini genişleterek ve işletme verimliliğini kısa ve orta vadeli dönemde iyileştirmeyi planlamaktadır.
