Bankacılık Sistemi Dayanıklı, Ancak Kar Beklentileri Düşüyor
Macaristan bankacılık sistemi, stabil ve güçlü bir sermaye pozisyonu ve önemli likidite tamponları ile mevcut karmaşık ve zorlu döneme girdi. Hareketli bir ekonomik ortamda, özellikle enerji fiyatlarına duyarlı portföylerde kredi riskleri daha da arttı. Sektörün şoklara dayanıklılığı yeterli ve likidite ve sermaye pozisyonu, mevcut projekte edilenden daha ciddi bir kriz senaryosunda bile sağlamdır. Yükselen faiz oranları ortamında ve savaş nedeniyle belirsizliklerde, The Hungarian Central Bank’in (MNB) raporuna göre, hem iş hem de hanehalkı sektöründe kredi büyüme dinamiklerinin yavaşlamasını bekliyoruz.
Yükselen enflasyon, Avrupa enerji krizi ve artan jeopolitik gerilimler, uluslararası ekonomik gelişmelerin ana sürücüleri. Rusya ve Ukrayna arasındaki savaşın uzaması, Avrupa Birliği ekonomisinin performansı ve finansal istikrarı üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Son derece yüksek enerji fiyatları, hanehalkının kullanılabilir gelirini azaltmakta ve işletmelere ağır maliyetler yüklemektedir. Enflasyon risklerindeki artış, birçok merkez bankasının varlık satın alma programlarını sıkılaştırmasına ve faiz oranı koşullarını artırmasına neden olmuştur. Avrupa’daki bankaların, Avrupa Sistematik Risk Kurulu (ESRB) tarafından bir uyarıda bulunarak, bir dizi zorluğa hazırlanmaları gerekiyor.
Kötüleşen ekonomik ortam, yerli ekonomiyi olumsuz etkilemekte ve portföy kalitesi için önemli bir risk oluşturmaktadır. Yakın dönemde, kredilerin ödenmemesi ile sonuçlanan kredilerdeki oran, yarı yıl sonunda konut segmentinde% 4,2 ve kurumsal sektörde% 3,9 olmak üzere tarihi düşüklerinden biraz uzaklaşmıştır. Son derece hassas kredilerin portföyü, bankacılık sistemi için yönetilebilir bir risk düzeyini temsil etmektedir.
Hükümet tedbirleri, bu yıl ve gelecek yıl bankacılık sisteminin karlılığını önemli ölçüde azaltacaktır. 2022 yılının ilk yarısında kredi sektörü, birleşmemiş bir temelde 200 milyar HUF (540 milyon euro) net kar elde etti, bu da özsermaye getirisinin% 10’dan% 7’ye düştüğü anlamına geliyor. Karlılıktaki düşüş ve sermaye değişim fırsatlarının daralması, orta vadede kredi kapasitesinde bir azalmaya neden olabilir.
Macar bankacılık sisteminin dayanıklılığı güçlü olup, karmaşık zorlukların söz konusu olduğu döneme önemli sermaye ve likidite tamponları ile girdi. Bankaların likidite tamponları biraz sıkılaşsa da, hala yeterli rezervlere sahipler. Bankacılık sektörü, önemli bir likidite şoku durumunda bile düzenleyici gereksinimleri karşılamaya devam edebilecek. Bölgesel kapitalizasyon oranı, sektör düzeyinde, en şiddetli ve uzun soluklu stres senaryosunda bile, sadece geçici, yönetilebilir bir sermaye açığı ortaya çıkacağını yansıtan %18,5 seviyesine düştü.
Hane halkı ve şirketlerin finansal kurumlardan borçlanması ölçülü olacaktır. Özel kesim kredilerinin büyümesi 2022 yılının ilk yarısında dinamik oldu. Gelecekte, daha yüksek faiz oranları ve işletme maliyetleri, artan belirsizlikler ve yatırım kredi talebinde bir düşüşe neden olacaktır. Kurumsal kredi piyasasında döviz kredisi ihraçlarında önemli bir artış oldu, ancak bu borçluların çoğunluğu döviz kuru riski altındadır. Perakende kredi verme, güçlü bir yılın ardından üçüncü çeyrekte yavaşladı. Yükselen faiz oranı ortamı ve artan ev fiyatları, konut kredisi talebinde bir düşüşe neden olması beklenmektedir. Önümüzdeki yılın büyük bir bölümünde, bankaların çoğu hem perakende hem de kurumsal krediler için koşulları sıkılaştırmayı planlıyorlar ve soranlanan kredilerin yıllık büyüme hızında önemli bir düşüş bekliyoruz.
