Küresel İlaç Devi Richter’in Hisse Senetlerine Şaşırtıcı Hedef Fiyat Belirlendi
Birkaç yıl içinde, MBH Bankası’na göre Gedeon Richter Plc’nın geliri %50 artabilir. Banka, Eylül ayında Macar ilaç devinin hisselerini takip etmeye başladı. Richter’in hisseleri aynı zamanda son derece düşük değerlenmiş olduğundan, bankanın hemen bir alım tavsiyesi vermesi şaşırtıcı değil.
Macar MBH Bankası, Richter hisselerini HUF 13,105 (EUR 33.06 / EUR 1= HUF 396.45) hedef fiyatla ve alım tavsiyesiyle takip etmeye başladı. Bu, Pazartesi günü kapanış fiyatından % 23’ten fazla yüksek. LSEG analistlerin uzlaşmasına dahil olan tek bir analist, şirket için biraz daha yüksek bir hedef fiyat verdi (HUF 13,124), ortanca analist uzlaşması ise HUF 12,000 idi.
Bankanın analizine göre, ilaç şirketinin hisseleri rakiplerine göre büyük ölçüde düşük değerli ve değerleme farkı son dönemde daha da belirgin bir şekilde genişlemiştir.
Richter gibi orijinatör şirketleri, genellikle daha yüksek marjlara ve büyüme potansiyeline sahip oldukları için genelde jenerik rakiplerinden daha yüksek değerlemelerle işlem görürler. Ancak, bu değerleme primi şu anda Richter’de hiç görünmüyor.
Ayrıca, ABD’de Vraylar olarak pazarlanan kariprazin şirket için önümüzdeki yıllarda yüksek büyüme potansiyeli temsil ediyor. Hızla büyüyen bir oral antipsikotik olan ilacın, son aylarda daha fazla olumlu haber de gelmiştir: ilaç, şizofreninin 13-17 yaşları arasındaki tedavisi için 3. faz klinik araştırmalarında. Araştırmanın 2025 yılında tamamlanması planlanıyor ve başarılı olursa ürünün uygulanabilirliğini genişletme ve patent korumasını altı ay daha uzatabilir.
Şirket faaliyetlerini dört stratejik iş hattının etrafında grupladı:
– merkezi sinir sistemi (CNS),
– kadın sağlığı (WHC),
– biyoteknoloji (BIO) ve
– genel ilaçlar (GM),
hepsi önemli gelişmeler ve satın almalarla desteklenmektedir.
Bu yıl toplam 130 milyar HUF olan çeşitli satın almalar duyuruldu.
Gelir karışımı açısından, CNS Vraylar sayesinde en büyük segmenttir. Richter’ın bu on yılın sonuna kadar pazara yakın en az bir moleküle sahip olma hedefi var, çünkü Vraylar’ın patent koruma dönemi (2030’a kadar) sona erdiğinde gelecek gelir ve kar büyümesinin temellerini atmaları gerekiyor.
Ancak, MBH Bankası analistlerine göre Rus-Ukrayna savaşı Richter için bir risk oluşturabilir. Gerçekten de şirketin gelirlerinin önemli bir kısmı Rusya ve Ukrayna’dan geliyor. Bu iki pazarın şirketin gelirlerindeki payı giderek azalıyor ve yılın ilk yarısında %15’lik bir paya sahipti.
MBH Bankası, Richter’ın gelirlerinin 2024 ile 2028 arasında HUF cinsinden %50 artmasını bekliyor, 834 milyar HUF’dan 1123 milyar HUF’ye.
Yeni tavsiyeye rağmen, Richter hisseleri Salı günü genelde Pazartesi günü kapanış seviyesine yakın olan HUF 10,630 seviyesindeydi. Ancak, bu yılın başından bu yana %19 artmışlardı.
Kaynak: Világgazdaság, Görsel: Hungary Today
